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本周股市三大猜想及应对策略

发布时间:2020-08-06 07:59 来源:未知

  增速持续回升的大背景下,中长期牛市仍然可以期待,短期回调的幅度可控。第一,当前国内宏观基本面向好,下半年经济恢复性增长、消费和基建需求带动的结构性复苏仍然可期。从目前公布的经济数据来看,二季度疫情对于我国经济的负面影响已逐步消散。后续伴随着居民部门消费需求的补充释放、同时经济“稳增长”政策持续发力,下半年中国经济基本面将持续改善。预计3-4季度我国增速分别约为6%,全年经济增速预计在2%左右。与全球主要经济体相比,增长优势进一步凸显。第二,伴随宏观经济向好,预计下半年上市公司盈利增速也将持续修复,经济基本面支持资本市场的上行趋势。

  短期市场的波动不影响未来资本市场的健康发展,短期市场情绪的影响并不可持续,因为支撑A股向上的乐观因素并未发生质的变化。

  应对策略:行业集中度提升和居民资金通过龙头公募流入A股仍是趋势,二季报业绩较好的个股,消费和科技龙头可能仍是本轮行情的主线。另外,二季报业绩验证向好的标的短期回调是买入机会。

  具体理由:近期化工上市公司频迎利好,钛白粉企业出现触底反弹迹象,PVC糊树脂价格大幅上升,万华化学也曾在5月末上调6月MDI挂牌价格,这些现象反射出,整体经济或正呈现复苏迹象。

  相关数据显示,7月2日的金红石型钛白粉主流报价为12000-14000元/吨,锐钛型钛白粉报价为10000-12000元/吨,氯化法钛白粉报价为15500-17000元/吨。此前,日本石原公司宣布自7月1日起亚太地区钛白粉价格上调200元/吨,6月28日钛海科技提价500元/吨。

  受此影响,相关化工上市公司近期股价表现强劲,钛白粉龙头企业龙蟒佰利自6月以来上涨超20%,PVC糊树脂企业新疆天业上涨超40%,MDI龙头则上涨了19.7%。

  对此,海通证券化工刘威团队认为,随着下游需求不断恢复,加上硫酸法钛白粉仍处于亏损边缘,钛白粉近期或将触底反弹,迎来上行。

  此外,半年报预告显示,化工行业景气修复。截至7月12日,申万化工一级行业中有66家披露中报业绩预告,其中同比上涨的有38家,而整体业绩二季度有望实现环比大幅改善,行业景气正在回暖,有望推动行业整体估值回升,预计业绩表现较好的低估值化工股有望迎来投资机会。

  应对策略:随着疫情对的影响逐渐减弱,处于周期底部的低估值绩优化工股有望迎来反转,投资者可逢低关注化工股。

  具体理由:弱势格局之下,农业产业链相关板块表现相对抗跌。放眼全国,猪肉价格普遍在五月中旬出现止跌反涨的态势。农业农村部数据显示,截止目前七月份全国猪肉平均批发价格为47.75元/公斤,同比增长101.92%。从生猪供应端也可以观察到上涨的轨迹。根据农业部数据,今年六月份,16省瘦肉型白条猪平均出厂价为每公斤43.65元,环比涨16.9%,同比涨90.7%。

  综合各项数据来看,无论是预计净利润金额还是预计净利润增长幅度,拥有养殖业务的上市公司都是今年上半年的“两市赢家”。业内人士向《投资快报》记者表示,养殖企业下半年的利润可能将高于上半年。

  华金证券指出,农业板块表现活跃的潜在逻辑在于:(1)近期猪价持续反弹并逐渐逼近年初高点,在市场情绪面上带动了农业板块的关注度和热度;(2)最近市场重点关注的主流农业股品种陆续披露业绩预告,业绩超预期的频率较高;(3)日前披露的社融数据可能让市场再度催生通胀的预期。目前时点,继续重点推荐海大集团和唐人神,同时继续看好生猪养殖板块的配置价值,其中建议继续关注温氏股份在基本面负面因素消化后的估值修复和补涨机会。

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